当前位置: 国际铸业主页 > 铸业报道 > 日月重工不受疫情影响实现营业收入8.33亿 稳固铸件行业龙头地位

日月重工不受疫情影响实现营业收入8.33亿 稳固铸件行业龙头地位

发布时间:2020-06-01 | 浏览次数:2591 | 来源:国际铸业网 | 作者:匿名 | 分享:
发表评论 | 0 条评论

日月重工股份有限公司,2007年12月13日成立,经营重型机械配件、金属铸件的制造、加工等。

  

  营收大幅增长,风电营收占比提升

  

  2019年,日月重工股份有限公司实现营业收入34.86亿元,较上年同期增长48.30%。其中,风电产品占比82.88%,相较去年增加14.88个百分点;实现归母净利润5.05亿元,同比增长79.84%;实现归母扣非净利润4.9亿元,同比增长91.46%。

  

  2020一季度,日月重工股份有限公司实现营业收入8.33亿元,同比增长23.61%,归母净利润1.3亿元,同比增长57.15%。

  

  专注铸件扩产路线,强化精加工实力

  

  截至目前,日月重工股份有限公司拥有年产40万吨铸件的铸造产能规模,形成了年产10万吨大型铸件精加工能力,是国内产能规模最大的风机铸件制造厂商之一。

  

  年产18万吨海装关键铸件项目一期10万吨产能已全部释放,二期8万吨建设计划已提上日程,项目建设完成后公司将拥有48万吨铸件产能。

  

  2016年,日月重工股份有限公司通过IPO投资年产10万吨精加工项目,自此拥有了精加工能力,高端订单竞争力显著增强。

  

  2019年末,日月重工股份有限公司发行12亿可转债募集资金,用于建设年产12万吨大型海上风电关键部件精加工生产线建设项目,项目完成后公司精加工产能将达到22万吨,进一步提升了“一站式”交付能力,优化产品结构,利于发展优质客户。

  

  开拓海外市场,带动毛利率提升

  

  从历史收入情况看,日月重工股份有限公司的产品外销毛利率远高于内销毛利率,2019年外销毛利率为40.11%,内销毛利率为23.12%。

  

  因此,日月重工股份有限公司积极布局海外市场,2016-2019外销收入持续增长。

  

  其中2019年海外收入占比13%,与业内其他头部厂商相比仍有一定提升空间。

  

  鉴于海外客户对“一站式”采购的高要求,拓展海外市场可以使新建设产能得到充分的利用和释放。

  

  日月重工股份有限公司与Vestas、GE、三菱重工、日本铸钢所等客户的合作不断深入,订单量不断攀升,业绩有望受益于海外需求增长而快速提升。

  

  盈利预期

  

  预期:2020-2022年营收分别为46.76、55.82、63.07亿元,归母净利润分别7.71、9.48、11.10亿元;当前股价对应PE分别为15.08、12.26、10.47;EPS分别为1.45、1.79、2.09元。

  

  估值方面,2015年是抢装年,以同行业公司金风科技(9.640,0.16,1.69%)做参考,PE值为22.73;今年也是陆上风电抢装年,目前风电行业公司估值处于底部,并且行业发展符合国家鼓励基建的决策。

  

  待新冠疫情造成的市场情绪波动稳定后,行业估值有望进行修复,预期估值水平约为18倍,对应目标价26.1元。公司系风电铸件龙头企业,抢装期表现突出可期,将给予“增持”评级。


发布时间:2020-06-01 | 浏览次数:2591 | 来源:国际铸业网 | 作者:匿名 | 分享:
我有话说
[ 已有 0 条评论 ]

热度排行

视频新闻

相关资讯

为您推荐

主页 顶部